So với thời kỳ đỉnh cao vào tháng 9/2014 thì VNIndex đã mất đi tới hơn 16%. Thanh khoản của thị trường cũng khá yếu khi bình quân khối lượng cổ phiếu được khớp lệnh trong mỗi phiên chỉ đạt 120-130 triệu đơn vị, tương ứng với giá trị 2.200 tỷ đồng.
Cú sốc giá dầu
Số liệu trên cho thấy giao dịch của thị trường đã theo chiều hướng xấu đi cả kể về mặt điểm số và dòng tiền. Nếu như so với thời điểm cùng kỳ tháng trước thì khối lượng giao dịch đã giảm đi 40%. Điều này cho thấy dù giá cổ phần đã về mức giá thấp hơn nhưng vẫn không đủ để thuyết phục nhà đầu từ giải ngân. Rõ ràng cú sốc giá dầu từ trên 100 USD/ thùng lao dốc về quanh 60 USD/thùng là tác nhân chính và ảnh hưởng không nhỏ cho TTCK Việt Nam. Hơn nữa, với vai trò là một quốc gia xuất khẩu dầu thô, kim ngạch đạt hơn 7 tỷ USD trong năm 2013, việc giá dầu giảm cũng tác động trực tiếp tới ngân sách Nhà nước bởi nguồn thu từ từ dầu thô vẫn chiếm hơn 10% trong tổng thu ngân sách. Theo tính toán, khi giá dầu giảm 1 USD, ngân sách sẽ hụt khoảng 1.000 tỷ đồng còn nếu theo kịch bản xấu nhất là giá dầu thô bình quân năm 2015 chỉ còn 40 USD/thùng, thì VN sẽ thiệt hại so với giá dự tính khoảng 120 nghìn tỷ đồng riêng từ khai thác và xuất khẩu dầu thô. Các chỉ tiêu về vĩ mô khác trong năm 2015 của VN dự báo cũng sẽ bị tác động như: lạm phát, tốc độ tăng trưởng GDP nếu như diễn biến giá dầu tiếp tục phức tạp.
Trên cả hai sàn HSX và HNX, một vài mã thậm chí rớt sâu, điển hình là các cổ phiếu thuộc dòng dầu khí khi thị giá sụt giảm tới trên 40%. Việc cổ phiếu rơi tự do đến từ nhiều yếu tố: tình hình giá dầu, tâm lý đám đông của nhà đầu tư và một phần từ lượng cung bị buộc bán ra để giải chấp… Ngoài ra, việc các tổ chức lớn như Tập đoàn Dầu khí VN (PVN), PVCombank tiến hành thoái vốn hàng loạt tại đơn vị có tỷ lệ sở hữu lớn cũng khiến cho chênh lệch cung cầu gia tăng. Trong khi đó, khối ngoại cũng ở vị thế bán khá rõ nét khi các nhà đầu tư nước ngoài tập trung bán ròng ở các mã có giá trị vốn hóa lớn, chủ yếu ở trong nhóm VN-30. Tổ chức Các nước xuất khẩu dầu lửa (OPEC) sẽ duy trì quyết định không cắt giảm sản lượng, cho dù giá dầu có giảm về 40 USD/thùng. Nguồn cung dầu thừa là do các nền kinh tế mới nổi và tiêu thụ mạnh dầu như Trung Quốc, Ấn Độ đã chững lại. Đồng thời, đây còn là chiến lược để OPEC muốn giành lại thị phần trong bối cảnh thị trường toàn cầu dư thừa dầu do sản lượng dầu đá phiến của Mỹ tăng vọt.
Nhiều biến động khó lường
TTCK sẽ vẫn còn nhiều biến động khó lường và có khả năng VNIndex sẽ lùi về các mốc hỗ trợ ở phía dưới là 530-520 điểm nếu như không có thêm sức cầu đột biến. Hai sàn HSX và HNX có thể sôi động hơn một chút vào thời điểm các quỹ đầu tư theo chỉ số ETF thực hiện tái cơ cấu danh mục đầu tư bằng việc mua vào và bán ra để đảm bảo đúng tỷ trọng. Còn trong bối cảnh sắp tới, khi đà sụt giảm của giá dầu chưa dừng lại sẽ càng khiến các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu này trở nên bi quan hơn và chấp nhận bán tháo để cắt lỗ. Do vậy, giá của nhóm cổ phiếu dầu khí vẫn đang trong quá trình dò đáy. Vì vậy, trước những biến động khó lường như hiện nay thì phần lớn nhà đầu tư chọn giải pháp đứng ngoài, hạn chế giao dịch.
(Chuyên mục hợp tác với Cty CK Phố Wall)
Theo Diễn đàn doanh nghiệp
- UBKT Trung ương đề nghị kỷ luật các ông Mai Tiến Dũng, Dương Văn Thái, Phạm Thái Hà (18/12/2014)
- Thị trường chứng quyền 09/05/2024: Triển vọng dần kém sắc (18/12/2014)
- Chứng khoán phái sinh ngày 09/05/2024: Khối lượng giao dịch được cải thiện (18/12/2014)
- Ông Lê Thanh Hải bị đề nghị kỷ luật vì vi phạm liên quan Vạn Thịnh Phát (18/12/2014)
- Chưa hết khó khăn, Xi măng Bỉm Sơn nối dài chuỗi thua lỗ (18/12/2014)
- Vietstock Daily 09/05/2024: Tâm lý lạc quan quay trở lại (18/12/2014)
- Bầu Đức bán Bệnh viện cho ai? (18/12/2014)
- Vợ và em trai ông Trương Anh Tuấn muốn rút khỏi HĐQT Địa ốc Hoàng Quân (18/12/2014)
- ACV sẽ vay 1.8 tỷ đô để đầu tư dự án sân bay Long Thành (18/12/2014)